Localización de ficheros

Por defecto se supone que los ficheros *.class del applet están en el mismo directorio que el fichero HTML. Si el applet pertenece a un package, el browser utiliza el nombre del package para construir un path de directorio relativo al directorio donde está el HTML.

El atributo CODEBASE permite definir un URL para los ficheros que continen el código y demás elementos del applet. Si el directorio definido por el URL de CODEBASE es relativo, se interpreta respecto al directorio donde está el HTML; si es absoluto se interpreta en sentido estricto y puede ser cualquier directorio de la Internet.

Fuente: Aprenda Java como si estuviera en primero de la Universidad de Navarra